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ALTANA "sell"
11.08.2008
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) unverändert mit "sell" ein.
ALTANA habe im zweiten Quartal nur ein geringfügiges Wachstum von 1% auf 359 Mio. EUR generieren können. Das organische Wachstum und die positiven Effekte der getätigten Übernahmen seien teilweise durch negative Währungseffekte kompensiert worden. Die operativen Ausgaben seien allerdings um 10 Mio. EUR auf 90 Mio. EUR gesunken. Das EBITDA habe sich um 6 Mio. EUR auf 70 Mio. EUR verbessert, die EBITDA-Marge sei von 17,8% auf 19,4% angestiegen. Infolge der Steuerreform sei die Steuerquote um 3,8 Prozentpunkte auf 33,1% gesunken, so dass das Nettoergebnis bei 34 Mio. EUR gelegen habe.
Das Unternehmen habe seine Zielvorgaben für das Gesamtjahr ein weiteres Mal nach unten revidiert. Bei Close Brothers Seydler Research habe man die eigenen Prognosen für ALTANA überarbeitet. Die EPS-Schätzung für 2008 laute auf 0,87 EUR (KGV: 12,0), während man für 2009 ein EPS von 0,93 EUR erwarte (KGV: 11,3). Das Kursziel werde von 12,15 EUR auf 9,98 EUR gesenkt.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von ALTANA daher weiterhin mit "sell". (Analyse vom 11.08.08) (11.08.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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